O preço do bitcoin desce abaixo de $30K, mas eis porque os comerciantes profissionais ainda estão em alta

Os dados mostram que os comerciantes profissionais ainda estão em alta mesmo com o preço da Bitcoin caindo abaixo de US$ 30.000 e com a expiração das opções de BTC de sexta-feira de US$ 4 bilhões.

O preço do Bitcoin caiu 10% hoje para testar o suporte de 30.000 dólares

Nas últimas 24 horas o preço do Bitcoin (BTC) caiu 10% hoje para testar o suporte de 30.000 dólares. Esta queda abaixo do que os comerciantes descreveram como um suporte ‚chave‘ ocorreu apenas dois dias antes da expiração dos futuros e opções deste mês.

Apesar da expiração recorde de US$ 4 bilhões em opções estar a apenas dois dias de distância, crypto Bank os lados do touro e do urso negociaram tamanhos similares hoje.

Ao contrário dos contratos futuros, as opções são divididas em dois segmentos. As opções de compra (compra) permitem ao comprador adquirir o BTC a um preço fixo na data de expiração. Por outro lado, o vendedor do instrumento será obrigado a fazer a venda do BTC. Em geral, elas são utilizadas tanto em negociações de arbitragem neutras quanto em estratégias de alta.

As opções de put (venda) são comumente usadas como hedge, proteção contra oscilações negativas de preço.

Para entender como estas forças concorrentes são equilibradas, deve-se comparar o tamanho das opções de compra e venda a cada preço de expiração (greve). Os mercados de opções são todos ou nenhum, o que significa que eles ou têm valor ou se tornam inúteis se negociarem acima do preço de exercício da opção de venda, ou o oposto para os detentores da opção de venda.

O volume de negociação nas últimas 24 horas favoreceu as opções de compra mais altas em 51%. No entanto, este número é poluído pelas greves ultra-altas a preços de $37.000 e superiores. Considerando que há menos de 36 horas antes do vencimento, estes contratos estão sendo negociados abaixo de $50 cada um.

Excluindo estas greves super otimista

Excluindo estas greves super otimista, as negociações de hoje adicionaram outros US$ 95 milhões de opções de compra de opções em aberto com juros abaixo de US$ 35.000. Por outro lado, quanto mais baixas as opções de venda a $27.000 e maior a quantia de $90 milhões de dólares de juros em aberto.

O resultado da atividade de hoje tem sido neutro para a expiração das opções de sexta-feira. No entanto, deve-se verificar o desequilíbrio global dos juros em aberto separadamente do movimento de hoje.

Excluindo as opções de venda abaixo de $27.000 e as opções de compra acima de $35.000, é mais fácil estimar o impacto potencial da expiração da sexta-feira. Os incentivos para bombear ou despejar o preço em mais de 16% se tornam menos prováveis, já que os ganhos potenciais raramente ultrapassarão o custo.

Estes dados deixam US$ 582 milhões em opções de compra de até US$ 35.000 para a expiração das opções agregadas em 29 de janeiro. Enquanto isso, as opções de venda em baixa, no valor de $27.000, totalizam $422 milhões. Portanto, há um desequilíbrio de US$ 160 milhões favorecendo as opções de compra mais em alta.

Considerando os volumes negociados nas últimas 24 horas e os juros das opções de venda abertas, não há muito ganho para os ursos ao pressionar o BTC abaixo de $29.000, pelo menos do ponto de vista do mercado de opções.